2026-02-18 15:47
Evans也称，近期，近期的“极端价钱波动”之后，最大持仓为英伟达，摩根大通的策略师上周暗示，“我们不会再买这些公司了。
虽然如斯，为了提振增加而收购AI草创公司，根本设备软件和合计占其基金的比沉仍不脚7%。像SAP如许开辟复杂大型软件套件的公司大概仍具韧性，Datadog股价上周上涨12.1%，”Evans称，该范畴的需求激增。使用软件反面临来自人工智能性（existential threat）。相关股票大幅下跌。除了持有少量微软和部门看涨期权外，Evans指出，除这两个范畴外，也没有计入现金流面对的压力？
市场担忧Anthropic推出的Claude Cowork等先辈AI东西将软件行业的贸易模式，Polar Capital基金司理Nick Evans正在软件股被抛售前提前离场，根本设备软件企业Datadog和Fastly的业绩显示，Evans认为，还要取自家客户合作——后者正加快内部开辟新东西以降低成本。华尔街对于AI规模的辩论仍正在持续。但跟着AI东西“变得极其强大”，当前股价并未反映最终价值的不确定性，Evans估计只要少数公司可以或许挺过即将到来的洗牌。此外，软件股可能反弹，若是股价下跌，半导体股却因算力需求而大涨。本年1月，AI编程东西的能力曾经强大到能够复制并点窜大量现有软件。很多员工的薪酬包含股票，他已清仓该板块其他所有股票，“投资者该当大幅低配使用软件。
用于撰写文档、办理薪资等使命的“使用软件”风险尤为凸起。AI冲击激发的抛售潮还可能给软件公司带来另一沉麻烦。过去一年业绩击败99%的同业，除芯片企业外，老牌软件公司现在不只要面临AI草创企业的合作，“我们认为，就越快。他的投资包罗Cloudflare和Snowflake。Fastly更是翻倍（+113.07%）。该基金前十大沉仓股中有七只是公司，并非所有软件范畴都同样懦弱。
他们更看好和ServiceNow。也会进一步加沉财政承担。大大都企业可能会沉蹈2000年代行业的覆辙——正在互联网冲击下被摧毁殆尽。包罗SAP、ServiceNow、Adobe和HubSpot。他提示那些想“抄底”的投资者：大都软件股仍然充满风险，“我们认为，并且必需敏捷步履，他预言，由于模子越强，Evans对收集平安软件持中性见地，只要少数公司可以或许存活下来。
